تشريع گلاس-ستيگل

تشريع گلاس-ستيگل (Glass–Steagall legislation)، هو تشريع يصف الأحكام الأربعة لقانون الصرافة الأمريكي لعام 1933 الذي يفصل بين البنوك التجارية والاستثمارية.^[1] يصف المقال قانون الصرافة لعام 1933 بأكمله، بما في ذلك التاريخ التشريعي للأحكام المحددة.

كما هو الحال مع قانون گلاس-ستيگل لعام 1932 يأتي الاسم الشائع من أسماء الرعاة في الكونگرس، السناتور كارتر گلاس والنائب هنري ستيگل.^[2]

أدى فصل الصرافة التجارية والاستثمارية إلى منع شركات الأوراق المالية والبنوك الاستثمارية من تلقي الودائع، ومنع البنوك التجارية الأعضاء في بنك الاحتياط الفدرالي من:

التعامل مع أوراق مالية غير حكومية للعملاء؛
الاستثمار في أوراق مالية غير مستثمرة من الدرجة نفسها؛
إصدار أو توزيع أوراق مالية غير حكومية؛
الانتماء (أو مشاركة الموظفين) مع الشركات المشاركة في مثل هذه الأنشطة.

بدءاً من أوائل الستينيات، سمحت تفسيرات الهيئات التنظيمية المصرفية الفدرالية للقانون للبنوك التجارية، وخاصة الشركات التابعة للبنوك التجارية، بالانخراط في قائمة متزايدة من الأنشطة المتعلقة بالأوراق المالية وحجمها.^[3] وبلغت الجهود التشريعية "لإلغاء قانون گلاس-ستيگل"، في إشارة إلى تلك الأحكام الأربعة (ثم عادة إلى الحكمين اللذين يقيدان الانتماءات بين البنوك وشركات الأوراق المالية)^[4]، ذروتها في قانون گرام-ليتش-بليلي لعام 1999 (GLBA)، الذي ألغى الحكمين اللذين يقيدان الانتماءات بين البنوك وشركات الأوراق المالية.^[5]

في ذلك الوقت، زعم العديد من المعلقين أن قانون گلاس-ستيگل "ميت".^[6] وكان أكثر ما يلفت الانتباه هو انتماء سيتي بنك عام 1998 إلى سالومون سميث بارني، واحدة من أكبر شركات الأوراق المالية في الولايات المتحدة، والذي سمح به مجلس الاحتياط الفدرالي في ذلك الوقت بموجب تفسير قانون گلاس-ستيگل.^[7] في نوفمبر 1999، أعلن الرئيس بيل كلنتون علناً "أن قانون گلاس-ستيگل لم يعد مناسباً".^[8]^[9]

زعم بعض المعلقين أن إلغاء قانون گرام-ليتش-بليلي لقيود الانتساب التي فرضها قانون گلاس-ستيگل كان سبباً رئيسياً للأزمة المالية 2008. وجادل حائز نوبل في الاقتصاد جوسف ستگلتس، بأن تأثير الإلغاء كان "غير مباشر": "عندما جمع إلغاء قانون گلاس-ستيگل البنوك الاستثمارية والتجارية معاً برزت ثقافة البنوك الاستثمارية".^[10]^[11] وقد زعم الاقتصاديون في الاحتياط الفدرالي، مثل الرئيس بن برنانكي، أن الأنشطة المرتبطة بالأزمة المالية 2008 لم تكن محظورة (أو في معظم الحالات، حتى منظمة) بموجب قانون گلاس-ستيگل.^[12]^[13]^[14]

الرعاة

السناتور كارتر گلاس (د-ڤ) والنائب هنري ستيگل ((د-ألب.3)، رعاة قانون گلاس-ستيگل.

كان رعاة قانون الصرافة 1933 وقانون گلاس-ستيگل لعام 1932، ديمقراطيو الجنوب: السناتور كارتر گلاس من ڤرجينيا (الذي خدم في مجلسي النواب والشيوخ وشغل منصب وزير الخزانة بحلول عام 1932)؛ والنائب هنري ستيگل من ألباما، الذي خدم في مجلس النواب لمدة 17 عاماً.

التاريخ التشريعي

مقال رئيسي: قانون الصرافة 1933

بين عامي 1930 و1932، قدم السناتور كارتر گلاس (ديمقراطي من ڤرجينيا) عدة نسخ من مشروع قانون (يُعرف في كل نسخة باسم مشروع قانون گلاس) لتنظيم أو حظر الجمع بين الخدمات المصرفية التجارية والاستثمارية وتنفيذ إصلاحات أخرى (باستثناء تأمين الودائع) مماثلة للأحكام النهائية لقانون الصرافة لعام 1933.^[15] في 16 يونيو 1933، وقّع الرئيس روزڤلت على مشروع القانون ليصبح قانوناً نافذاً. قدّم گلاس مشروع قانونه لإصلاح النظام المصرفي في يناير 1932. ولقي انتقادات وتعليقات واسعة من المصرفيين والاقتصاديين ومجلس الاحتياط الفدرالي. وأقره مجلس النواب في 16 فبراير 1932، ومجلس الشيوخ في 19 فبراير 1932، ووقعه الرئيس هوڤر بعد ثمانية أيام.^[16] أقر مجلس الشيوخ نسخة من مشروع قانون گلاس والتي كانت ستلزم البنوك التجارية بإلغاء الشركات التابعة لها في مجال الأوراق المالية.^[17]

أدت الأحكام النهائية لقانون گلاس-ستيگل الواردة في قانون الصرافة 1933 إلى تقليص الفترة التي يتعين على البنوك التجارية خلالها إلغاء مثل هذه الانتماءات.^[18] على الرغم من أن أحكام تأمين الودائع في قانون اصرافة 1933 كانت مثيرة للجدل للغاية، وواجهت تهديدات بالنقض من الرئيس فرانكلن روزڤلت، إلا أن روزڤلت أيد أحكام قانون گلاس-ستيگل التي تفصل بين الخدمات المصرفية التجارية والاستثمارية، وأدرج النائب ستيگل تلك الأحكام في مشروع قانون مجلس النواب الذي قدمه، والتي اختلفت عن مشروع قانون السناتور گلاس في مجلس الشيوخ، وذلك بشكل أساسي في أحكام تأمين الودائع.^[19] أصر ستيگل على حماية البنوك الصغيرة، بينما رأى گلاس أن البنوك الصغيرة تُمثل نقطة ضعف في النظام المصرفي الأمريكي.

تحدد العديد من حسابات القانون تحقيق پكورا كعامل هام في إقرار القانون، ولا سيما أحكامه في تشريع گلاس-ستيگل، ليصبح قانوناً.^[20] في حين يشير مؤيدو فصل تشريع گلاس-ستيگل بين البنوك التجارية والاستثمارية إلى تحقيق پكورا كدليل يدعم ذلك الفصل،^[21] زعم منتقدو تشريع گلاس-ستيگل أن الأدلة المستمدة من تحقيق پكورا لم تدعم الفصل بين الخدمات المصرفية التجارية والاستثمارية.^[22]

يفيد هذا المصدر بأن السناتور گلاس قد اقترح العديد من نسخ من مشروعه على الكونگرس المعروفة بمشروعات قانون گلاس قبل سنتين من إقرار قانون گلاس-ستيگل. كما يتضمن كيف كانت أحكام تأمين الودائع في مشروع القانون مثيرة للجدل في ذلك الوقت، مما أدى تقريباً إلى رفض مشروع القانون مرة أخرى.

جميع مشروعات قانون گلاس السابقة قبل المراجعة النهائية كان لها أهداف واهداف مماثلة، وهي فصل البنوك التجارية عن البنوك الاستثمارية، وجلب المزيد من أنشطة البنوك تحت إشراف مجلس الاحتياط الفدرالي، والسماح بالبنوك الفروع. في مايو 1933، كان إضافة ستيگل لتمكين البنوك المحددة في كل ولاية من الحصول على التأمين الفدرالي للودائع وتقليل الوقت الذي تحتاجه البنوك للتخلص من الشركات الأوراق المالية التابعة لمدة سنة واحدة هو العامل الدافع وراء توقيع قانون گلاس-ستيگل ليصبح قانوناً.

فصل الصرافة التجارية والاستثمارية

كان الفصل بين الخدمات المصرفية التجارية والاستثمارية بموجب قانون گلاس-ستيگل منصوصاً عليه في أربعة أقسام من قانون الصرافة 1933 (الأقسام 16 و20 و21 و32).^[1]

أوضح قانون الصرافة لعام 1935 تشريع عام 1933 وحل التناقضات فيه. وقد منع هذان القانونان البنوك التجارية الأعضاء في الاحتياط الفدرالي من:

التعامل في الأوراق المالية غير الحكومية لصالح العملاء
الاستثمار في الأوراق المالية غير الاستثمارية لصالحهم
الاكتتاب في الأوراق المالية غير الحكومية أو توزيعها
الانتساب (أو مشاركة الموظفين) مع الشركات المشاركة في مثل هذه الأنشطة

وعلى العكس من ذلك، منع قانون گلاس-ستيگل شركات الأوراق المالية والبنوك الاستثمارية من قبول الودائع.

منح القانون البنوك مهلة سنة واحدة، بعد إقراره في 16 يونيو 1933، لتحديد ما إذا كانت ستُصنف بنكاً تجارياً أم بنكاً استثمارياً. ولم يُسمح للبنوك التجارية بالحصول على أكثر من 10% من دخلها من الأوراق المالية. وكان أحد الاستثناءات لهذه القاعدة هو إمكانية اكتتاب البنوك التجارية في السندات الحكومية.^[23]^{[بحاجة لمصدر]}

كانت هناك عدة "ثغرات" استغلتها الجهات التنظيمية والشركات المالية خلال فترة سريان قيود تشريع گلاس-ستيگل. فإلى جانب حظر المادة 21 على شركات الأوراق المالية قبول الودائع، لم يُقيّد تشريع گلاس-ستيگل مؤسسات الادخار والقروض، ولا البنوك المرخصة من قِبل الولايات غير التابعة لنظام الاحتياط الفدرالي. كما لم يمنع تشريع گلاس-ستيگل شركات الأوراق المالية من امتلاك مثل هذه المؤسسات. واستغلت مؤسسات الادخار والقروض وشركات الأوراق المالية هذه الثغرات ابتداءً من الستينيات لإنشاء منتجات وشركات تابعة، مما قلص من أعمال الودائع والإقراض للبنوك التجارية.^[24]

مع أن قانون گلاس-ستيگل سمح بالانتماءات بين شركات الأوراق المالية وشركات أخرى غير البنوك الأعضاء في الاحتياط الفدرالي، إلا أنه ميز بين ما يمكن لبنك عضو في الاحتياط الفدرالي القيام به مباشرة وما يمكن للبنك التابع القيام به. فبينما لا يجوز لبنك عضو في الاحتياط الفدرالي شراء أو بيع أو الاكتتاب أو التعامل في أي ورقة مالية إلا وفقاً لما تسمح به المادة 16 تحديداً، يمكن لمثل هذا البنك الانتساب إلى شركة ما طالما أن تلك الشركة لم تكن "منخرطة بشكل رئيسي" في هذه الأنشطة. بدءاً من عام 1987، فسر مجلس الاحتياط الفدرالي هذا الأمر على أنه يعني أن بإمكان أي بنك عضو الانتساب إلى شركة أوراق مالية طالما أن تلك الشركة لم تكن "منخرطة بشكل رئيسي" في أنشطة الأوراق المالية المحظورة على البنك بموجب المادة 16. وبحلول الوقت الذي ألغى فيه قانون گلاس-ستيگل قيود الانتساب، كان مجلس الاحتياط الفدرالي قد فسر هذه "الثغرة" في تلك القيود على أنها تعني أن شركة مصرفية (سيتي‌گروپ، بصفتها مالكة سيتي بنك) يمكنها الاستحواذ على إحدى أكبر شركات الأوراق المالية في العالم (سالومون سميث بارني).^{[بحاجة لمصدر]}

بتعريف البنوك التجارية بأنها البنوك التي تستقبل الودائع وتُقدم القروض، والبنوك الاستثمارية بأنها البنوك التي تُصدر الأوراق المالية وتتعامل بها، أوضح تشريع گلاس-ستيگل فصل البنوك بالنص على أنه لا يجوز للبنوك التجارية التعامل مع الأوراق المالية، ولا يجوز للبنوك الاستثمارية امتلاك البنوك التجارية أو إقامة علاقات وثيقة معها. وباستثناء السماح للبنوك التجارية بإصدار سندات حكومية، لا يجوز للبنوك التجارية أن تحصل على أكثر من 10% من دخلها من الأوراق المالية.^{[بحاجة لمصدر]}

الرفض والإلغاء

مقال رئيسي: رفض قانون گلاس-ستيگل

لم يُنظر إلى فصل البنوك التجارية والاستثمارية كأمر مثير للجدل إلا عام 1933. كان هناك اعتقاد بأن الفصل سيؤدي إلى نظام مالي أكثر صحة.^[25] بمرور الوقت، ومع ذلك، أصبح الفصل مثيراً للجدل لدرجة أن السناتور گلاس نفسه حاول عام 1935 "إلغاء" الحظر المفروض على الاكتتاب المصرفي المباشر من خلال السماح بمقدار محدود من الاكتتاب المصرفي في ديون الشركات.

في الستينيات، أصدرت مكتب مراقب العملة تفسيرات متعنتة لتشريع گلاس-ستيگل لتمكين البنوك الوطنية من المشاركة في بعض الأنشطة الأمنية. على الرغم من أن معظم هذه التفسيرات ألغتها قرارات المحكمة، إلا أن مسؤولي البنوك بدأوا في أواخر السبعينيات في إصدار تفسيرات لتشريع گلاس-ستيگل التي حكمت عليها المحاكم وسمحت للبنوك وشركائها بالمشاركة في مجموعة متنوعة من الأنشطة الأمنية. بدءاً من الستينيات، طوّرت البنوك والمنظمات غير المصرفية منتجات مالية بلورت الفرق بين المنتجات المصرفية والأمنية، حيث تنافست بشكل متزايد مع بعضها البعض.

بشكل منفصل، بدءاً من الثمانينيات، ناقش الكونگرس مشروعات قوانين لإلغاء أحكام قانون گلاس-ستيگل المتعلقة بالعلاقات (الأقسام 20 و32). يعتقد البعض أن الشركات المالية الكبرى في الولايات المتحدة قد أسست وجهة نظر مواتية للتنظيم الذاتي في الدوائر السياسية الأمريكية، واستخدمت نفوذها السياسي في الكونگرس لقلب أحكام رئيسية من قانون گلاس-ستيگل وتفكيك أحكام أخرى هامة من التشريعات واللوائح التي تحكم الشركات المالية والمخاطر التي قد يتخذونها.^[26] عام 1999 وافق الكونگرس على قانون گرام-ليتش-بليلي، الذي يُعرف أيضاً بقانون تحديث الخدمات المالية 1999،^[27] لإلغائها. وبعد ثمانية أيام، وقّع الرئيس بيل كلنتون عليه ليصبح قانوناً.

تبعات الإلغاء

مقال رئيسي: تبعات إلغاء قانون گلاس-ستيگل

بعد الأزمة المالية 2008، جادل بعض المعلقين بأن إلغاء المادتين 20 و32 لعب دوراً هاماً في ظهور فقاعة الإسكان في الولايات المتحدة والأزمة المالية 2008. على سبيل المثال، جادل حائز نوبل في الاقتصاد جوسف ستگلتس، بأنه "عندما أدى إلغاء گلاس-ستيگل إلى توحيد البنوك الاستثمارية والتجارية، برزت ثقافة البنوك الاستثمارية"، ولجأت البنوك التي كانت تُدار سابقاً بحذر إلى استثمارات أكثر خطورة لزيادة عوائدها.^[11] وخُلص أحد حائزي نوبل أيضاً، وهو الاقتصادي پول كروگمان، إلى أن إلغاء القانون "كان خطأً بالفعل"؛ إلا أنه لم يكن هو السبب وراء الأزمة المالية 2008.^[28]

ويعتقد معلقون آخرون أن هذه التغييرات المصرفية لم يكن لها أي تأثير، وأن الأزمة المالية 2008 كانت ستحدث بنفس الطريقة لو كانت اللوائح لا تزال سارية.^[29] على سبيل المثال، لاحظ لورانس وايت أن "أنشطة الاستثمار المصرفي التي تقوم بها البنوك التجارية، مثل الاكتتاب والتعامل في الأوراق المالية، لم تكن السبب في ذلك".^[30]

في وقت إلغاء القانون، كان معظم المعلقين يعتقدون أن ذلك لن يؤدي إلى وقوع أي أضرار.^{[بحاجة لمصدر]} وبما أن تفسيرات الاحتياط الفدرالي للقانون كانت قد أضعفت بالفعل القيود التي كانت مفروضة في السابق، فإن المعلقين لم يجدوا أهمية كبيرة في الإلغاء، وخاصة فيما يتصل بالفقرتين 20 و32.^[14] بدلاً من ذلك، تميزت الذكرى السنوية الخامسة لإلغاء القانون بمصادر عديدة تشرح أن قانون گرام-ليتش-بليلي لم يغير بشكل كبير هيكل السوق لقطاعي البنوك والأوراق المالية. ^{[بحاجة لمصدر]} حدثت تغيرات أكثر أهمية خلال التسعينيات عندما اكتسبت شركات الخدمات المصرفية التجارية دوراً هاماً في أسواق الأوراق المالية من خلال "الشركات التابعة للمادة 20".^{[بحاجة لمصدر]}

كان التصور^[لمن؟]أن تشريع گلاس-ستيگل خلق شعوراً بالمساءلة بين المستثمرين داخل قطاع الإدارة المالية، مما شجعهم (في الواقع) على الابتعاد عن المعاملات شديدة الخطورة التي قد تؤدي إلى الانهيار المالي.^{[بحاجة لمصدر]} لقد قدم للمدعين إثباتاً فيما يتعلق بالقضايا المرفوعة ضد أدوات الاستثمار دون المستوى المطلوب نيابة عن عملائهم الذين تأثروا بمثل هذه المظالم.^{[بحاجة لمصدر]}

في غياب الحماية الرسمية والقابلة للدفاع عنها^[رأي] كما هو مفصل في تشريع گلاس-ستيگل، شعرت شركات الاستثمار بالحرية في التحرك نحو تكتيكات استثمارية عديمة الضمير والتي حدثت قبل عام 2009 والتي تضمنت الرهون العقارية دون الفضلى.^{[بحاجة لمصدر]} وهكذا كان التحول الثقافي ضرورياً بالتأكيد بعد إلغائه بغض النظر عن الثغرات التي كانت موجودة قبل ذلك. ورغم أن حجم هذا التحول قد يكون موضع شك، فإن إلغاء تشريع گلاس-ستيگل يعتبر عاملاً في الأزمة المالية 2008.

نقاش الإصلاح بعد الأزمة المالية

مقال رئيسي: گلاس-ستيگل في نقاش الإصلاح بعد الأزمة المالية

في أعقاب الأزمة المالية 2008، حاول المشرعون دون نجاح لإعادة تمكين الأقسام 20 و32 من تشريع گلاس-ستيگل كجزء من قانون دد-فرانك لإصلاح وال ستريت ولحماية المستهلك. في كل من الولايات المتحدة و في أماكن أخرى حول العالم، أُقترحت إصلاحات مصرفية تشير إلى مبادئ گلاس-ستيگل . وتشمل هذه الاقتراحات قضايا "Ringfencing" عمليات المصارف التجارية واقتراحات الصرافة المحدودة التي من شأنها أن تقلل بشكل حاد من الأنشطة المسموح بها للمصارف التجارية - المؤسسات التي توفر سيولة رأس المال لشركات إدارة الاستثمارات لتعزيز التقييم السوقي المضخم للاوراق المالية (سواء كانت ديون أو أسهم). يمكن مصادقة التزامات الأموال الزائدة من خلال تقديم مطالبات إلى شركة تأمين الودائع الفدرالية (FDIC) - وبالتالي زيادة عجز الميزانية الفدرالية.

انظر أيضاً

الهوامش

^ ^أ ^ب CRS 2010a, pp. 1 and 5. Wilmarth 1990, p. 1161.
^ Wilmarth 2008, p. 560.
^ CRS 2010a, p. 10
^ Reinicke 1995, pp. 104-105. Greenspan 1987, pp. 3 and 15-22. FRB 1998.
^ Macey 2000, p. 716. Wilmarth 2002, p. 219, fn. 5.
^ Wilmarth 2002, pp. 220 and 222. Macey 2000, pp. 691-692 and 716-718. Lockner and Hansche 2000, p. 37.
^ Simpson Thacher 1998, pp. 1-6. Lockner and Hansche 2000, p. 37. Macey 2000, p. 718.
^ "Money, power, and Wall Street: Transcript, Part 4, (quoted as "The Glass–Steagall law is no longer appropriate—")". April 24 and May 1, 2012; encore performance July 3, 2012. PBS. Retrieved October 8, 2012. Transcript of Clinton remarks at Financial Modernization bill signing, Washington, D.C.: U.S. Newswire, November 12, 1999, "It is true that the Glass-Steagall law is no longer appropriate to the economy in which we lived. It worked pretty well for the industrial economy, which was highly organized, much more centralized and much more nationalized than the one in which we operate today. But the world is very different."
^ "Statement on Signing the Gramm-Leach-Bliley Act". The University of California, Santa Barbara – The American Presidency Project. November 12, 1999. Archived from the original on February 7, 2016. Retrieved April 6, 2017.
^ Kuttner, Robert (October 2, 2007), "The Alarming Parallels Between 1929 and 2007", The American Prospect: 2, http://prospect.org/cs/articles?article=the_alarming_parallels_between_1929_and_2007, retrieved on February 20, 2012 .
^ ^أ ^ب Stiglitz, Joseph E. (9 December 2008). "Joseph E. Stiglitz on capitalist fools". Vanity Fair. Retrieved 2016-09-11.
^ White, Lawrence J. (2010), "The Gramm-Leach-Bliley Act of 1999: A Bridge Too Far? Or Not Far Enough?", Suffolk University Law Review 43 (4): 938 and 943–946, http://www.law.suffolk.edu/highlights/stuorgs/lawreview/documents/White_Lead_Formatted.pdf, retrieved on February 20, 2012 ^{[dead link]}. Markham, Jerry W. (2010), "The Subprime Crisis—A Test Match For The Bankers: Glass–Steagall vs. Gramm-Leach-Bliley", University of Pennsylvania Journal of Business Law 12 (4): 1092–1134, http://www.law.upenn.edu/journals/jbl/articles/volume12/issue4/Markham12U.Pa.J.Bus.L.1081(2010).pdf, retrieved on February 20, 2012 .
^ "FRB: Speech--Bernanke, Monetary Policy and the Housing Bubble--January 3, 2010". www.federalreserve.gov. Retrieved 2016-09-11.
^ ^أ ^ب Mester, Loretta J. "Optimal industrial structure in banking." (2005).
^ Kennedy 1973, pp. 50-53 and 203-204. Perkins 1971, pp. 497-505.
^ Herring, E. Pendleton, "American Government and Politics: First Session of the Seventy-second Congress." American Political Science Review 25, no. 5, 846-874.
^ Kennedy 1973, pp. 72-73.
^ Patrick 1993, pp. 172-174. Kelly III 1985, p. 54, fn. 171. Perkins 1971, p. 524.
^ Patrick 1993, pp. 168-172. Burns 1974, pp. 41-42 and 79. Kennedy 1973, pp. 212-219.
^ Kennedy 1973, pp. 103-128 and 204-205. Burns 1974, p 78.
^ Perino 2010
^ Bentson 1990, pp. 47-89. Cleveland and Huertas 1985, pp. 172-187.
^ "Banking Act of 1933 (Glass-Steagall) | Federal Reserve History". www.federalreservehistory.org. Retrieved 2021-10-01.
^ Michael Brandl, Money, Banking, Financial Markets & Institutions (Boston: Cengage Learning, 2020), 306-8. ISBN 1337904821
^ "Banking Act of 1933, commonly called Glass-Steagall". Archived from the original on 2015-04-28. Retrieved 2014-03-20.
^ Simon Johnson and James Kwak, "13 Bankers: The Wall Street Takeover and the Next Financial Meltdown", (New York: Pantheon Books, 2010), p. 133
^ "Financial Services Modernization Act of 1999, commonly called Gramm-Leach-Bliley".
^ Krugman, Paul (2015-10-16). "Democrats, Republicans and Wall Street Tycoons". The New York Times. ISSN 0362-4331. Retrieved 2016-09-11.
^ Gramm-Leach-Bliley Did Not Cause the Financial Crisis, American Bankers Association, January 2010, http://www.aba.com/Issues/Documents/0b044fd57d78482b9ef3f2a7c194e973GrammLeachHelpedtoResolvenotCausetheCreditCrisisJa.pdf, retrieved on July 13, 2012 . Who Caused the Economic Crisis?, FactCheck.org, October 1, 2008, http://factcheck.org/2008/10/who-caused-the-economic-crisis/, retrieved on February 20, 2012 Bartiromo, Maria (September 23, 2008), "Bill Clinton on the banking crisis, McCain, and Hillary", Bloomberg Businessweek Magazine, http://www.businessweek.com/stories/2008-09-23/bill-clinton-on-the-banking-crisis-mccain-and-hillary, retrieved on October 11, 2012
^ White, Lawrence J. (2010), "The Gramm-Leach-Bliley Act of 1999: A Bridge Too Far? Or Not Far Enough?", Suffolk University Law Review 43 (4): 938 and 943–946, http://web-docs.stern.nyu.edu/old_web/economics/docs/workingpapers/2010/White_The%20Gramm-Leach-Bliley%20Act%20of%201999.pdf, retrieved on February 20, 2012 .

المصادر

Barth, James R.; Brumbaugh, R. Dan Jr.; Wilcox, James A. (2000), "The Repeal of Glass–Steagall and the Advent of Broad Banking", Journal of Economic Perspectives 14 (2): 191–204, doi:10.1257/jep.14.2.191 .
Benston, George J. (1990), The Separation of Commercial and Investment Banking: The Glass–Steagall Act Revisited and Reconsidered, New York: Oxford University Press, ISBN 978-0-19-520830-6 .
Burns, Helen M. (1974), The American Banking Community and New Deal Banking Reforms, 1933-1935, Westport, CT: Greenwood Press, ISBN 978-0-8371-6362-8, https://archive.org/details/america_bur_1974_00_8821 .
Capatides, Michael G. (1992), A Guide to the Capital Markets Activities of Banks and Bank Holding Companies, New York: Bowne & Co., OCLC 28542600 .
Carpenter, David H.; Murphy, M. Maureen (2010a), Permissible Securities Activities of Commercial Banks Under the Glass–Steagall Act (GSA) and the Gramm-Leach-Bliley Act (GLBA), http://assets.opencrs.com/rpts/R41181_20100412.pdf, retrieved on February 10, 2012
Carpenter, David H.; Murphy, M. Maureen (2010b), The "Volcker Rule": Proposals to Limit "Speculative" Proprietary Trading by Banks, https://fas.org/sgp/crs/misc/R41298.pdf, retrieved on February 10, 2012 .
Chapman and Cutler LLP (July 23, 2010), The Volcker Rule in the New Financial Regulation Law (Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act of 2010), http://www.chapman.com/media/news/media.820.pdf, retrieved on February 19, 2012 .
Cleveland, Harold van B.; Huertas, Thomas F. (1985), Citibank, 1812-1970, Cambridge, MA: Harvard University Press, ISBN 978-0-674-13175-0, https://archive.org/details/citibank181219700000clev .
Covington & Burling (November 12, 1999), Financial Modernization: The Gramm-Leach-Bliley Act, Summary, American Bankers Association, http://cyber.law.harvard.edu/rfi/casebook/covington.pdf, retrieved on February 24, 2012 .
D'Artista, Jane W.; Schlesinger, Tom (1993), "The Parallel Banking System", Economic Policy Institute Briefing Paper (37): 1–45, http://www.epi.org/page/-/old/briefingpapers/1993_bp_parallel.pdf, retrieved on February 24, 2012
Eaton, David M. (1995), "The Commercial Banking-Related Activities of Investment Banks and Other Nonbanks", Emory Law Journal 44 (3): 1187–1226, http://heinonline.org/HOL/LandingPage?collection=journals&handle=hein.journals/emlj44&div=35&id=&page= .
Federal Deposit Insurance Corporation (1983), The First Fifty Years: A History of the FDIC 1933-1983, http://www.fdic.gov/bank/analytical/firstfifty/, retrieved on February 24, 2012 .
Federal Reserve Bank of Philadelphia (1999), "Recent Developments: Financial Services Reform Enacted", Banking Legislation & Policy 18 (4): 1–4, http://www.philadelphiafed.org/research-and-data/publications/banking-legislation-and-policy/1999/blpq499.pdf, retrieved on February 24, 2012 .
Federal Reserve Board (1987), "Orders Issued Under Section 4 of the Bank Holding Company Act, Citicorp, J.P. Morgan & Co., Incorporated, Bankers Trust New York Corporation", Federal Reserve Bulletin 73 (6): 473–508, https://fraser.stlouisfed.org/scribd/?item_id=20781&filepath=/docs/publications/FRB/1980s/frb_061987.pdf, retrieved on October 16, 2014 .
Federal Reserve Board (1998), Attachment I to Testimony of Chairman Alan Greenspan before the Committee on Banking, Housing, and Urban Affairs, U.S. Senate, June 17, 1998, Summaries of Prior Financial Modernization Legislation Considered and Passed by the Senate Banking Committee Since 1984, http://www.federalreserve.gov/boarddocs/testimony/1998/19980617a1.htm, retrieved on February 24, 2012 .
Federal Reserve Board and U.S. Department of the Treasury (November 2003), Report to the Congress on Financial Holding Companies under the Gramm–Leach–Bliley Act, pp. 1–43, http://www.federalreserve.gov/boarddocs/rptcongress/glbarptcongress.pdf, retrieved on February 24, 2012 .
Federal Reserve Board, Bank Holding Company Supervision Manual: "Permissible Activities by Board Order (Section 4(c)(8) of the BHC Act)", http://www.federalreserve.gov/boarddocs/supmanual/bhc/3000p5.pdf, retrieved on February 24, 2012 .
Fein, Melanie (2011), Securities Activities of Banks (4th ed.), New York: Wolters Kluwer Law & Business, ISBN 978-0-7355-1860-5
Felsenfeld, Carl; Glass, David L. (2011), Banking Regulation in the United States (3d ed.), New York: Juris Publishing, Inc., ISBN 978-1-57823-263-5 .
Fisher, Keith R. (2001), "Orphan of Invention: Why the Gramm-Leach-Bliley Act was unnecessary", Oregon Law Review 80 (4): 1301–1421, http://law.uoregon.edu/org/olrold/archives/80/80_Or_L_Rev_1301.pdf, retrieved on February 24, 2012 .
Financial Crisis Inquiry Commission (2011), The Financial Crisis Inquiry Report, Final Report of the National Commission on the Causes of the Financial and Economic Crisis in the United States, http://www.gpoaccess.gov/fcic/fcic.pdf, retrieved on February 24, 2012 .
Focarelli, Dario; Marques-Ibanez, David; Pozzolo, Alberto Franco (January 2011), Are Universal Banks Better Underwriters? Evidence From the Last Days of the Glass–Steagall Act, ECB Working Paper Series, European Central Bank, pp. 1–34, http://www.ecb.int/pub/pdf/scpwps/ecbwp1287.pdf, retrieved on February 25, 2012 .
Friedman, Milton; Schwartz, Anna Jacobson (1971-11-21), A Monetary History of the United States, 1867-1960, Princeton, N.J.: Princeton University Press, ISBN 978-0-691-00354-2 .
Garten, Helen (1989), "Regulatory Growing Pains: A Perspective on Bank Regulation in a Deregulatory Age", Fordham Law Review 57 (4): 501–577, http://ir.lawnet.fordham.edu/cgi/viewcontent.cgi?article=2816&context=flr, retrieved on February 24, 2012 .
Garten, Helen (1991), Why Bank Regulation Failed : Designing a Bank Regulatory Strategy for the 1990s, New York: Quorum Books, ISBN 978-0-89930-580-6 .
Garten, Helen (1993), "Universal Banking and Financial Stability", Brooklyn Journal of International Law 19 (1): 159–195, http://heinonline.org/HOL/Page?handle=hein.journals/bjil19&div=1&g_sent=1&collection=journals, retrieved on February 25, 2012 .
Garten, Helen (1999), "The Consumerization of Financial Regulation", Washington University Law Quarterly 77 (2): 287–318, http://lawreview.wustl.edu/inprint/77-2/772-287.pdf, retrieved on February 24, 2012 .
General Accounting Office (January 1988), Bank Powers: Issues Related to the Repeal of the Glass–Steagall Act, GAO/GGD-88-37, pp. 1–75, http://archive.gao.gov/d30t5/135024.pdf, retrieved on February 24, 2012 .
Greenspan, Alan (December 1, 1987), Testimony before the Committee on Banking, Housing, and Urban Affairs, U.S. Senate, Statements and Speeches of Alan Greenspan, https://fraser.stlouisfed.org/scribd/?item_id=8368&filepath=/docs/historical/greenspan/Greenspan_19871201.pdf, retrieved on October 16, 2014 .
Greenspan, Alan (April 15, 2010), The Crisis, Washington, D.C.: The Brookings Institution, http://www.brookings.edu/~/media/Files/Programs/ES/BPEA/2010_spring_bpea_papers/spring2010_greenspan.pdf, retrieved on February 19, 2012 .
Hendrickson, Jill M. (2001), "The Long and Bumpy Road to Glass–Steagall Reform: A Historical and Evolutionary Analysis of Banking Legislation", American Journal of Economics and Sociology 60 (4): 849–879, doi:10.1111/1536-7150.00126, http://economics.kenyon.edu/melick/Econ391/H-Historical%20Financial%20Regulation/Hendrickson%20-%20Long%20and%20Bumpy%20Bank%20Regulation.pdf, retrieved on February 24, 2012 .
Heyward, Peter (2005), Citigroup to Congress: never mind! (some reflections on the Gramm-Leach-Bliley Act prompted by Citigroup's exit from insurance underwriting), Washington, D.C.: Venable LLP, http://www.venable.com/files/Publication/8d8da029-f4c3-4d37-9afa-2d9213dfc017/Presentation/PublicationAttachment/d6105a2e-bbd1-4c73-a265-8070f38d69d0/1335.pdf, retrieved on February 16, 2012 .
Independent Commission on Banking (September 2011), Final Report, Recommendations, pp. 1–354, http://bankingcommission.s3.amazonaws.com/wp-content/uploads/2010/07/ICB-Final-Report.pdf, retrieved on February 24, 2012 .
Jackson, William D. (2005), Industrial Loan Companies/Banks and the Separation of Banking and Commerce: Legislative and Regulatory Perspectives, http://www.policyarchive.org/handle/10207/bitstreams/2340.pdf, retrieved on February 11, 2012 .
Jeannot, Jennifer Manville (1999), "An International Perspective on Domestic Banking Reform: Could the European Union's Second Banking Directive Revolutionize the Way the United States Regulates Its Own Financial Services Industry?", American University International Law Review 14 (6): 1716–1760, http://www.auilr.org/pdf/14/14-6-4.pdf, retrieved on February 12, 2012 .
Kavanaugh, Barbara; Boemio, Thomas R.; Edwards, Gerald A. Jr. (1992), "Asset-Backed Commercial Paper Programs", Federal Reserve Bulletin 78 (2): 107–116, https://fraser.stlouisfed.org/scribd/?item_id=20837&filepath=%2Fdocs%2Fpublications%2FFRB%2F1990s%2Ffrb_021992.pdf&start_page=4, retrieved on October 16, 2014 .
Kelly III, Edward J. (1985), "Chapter 2: Legislative History of the Glass–Steagall Act", in Walter, Ingo, Deregulating Wall Street: Commercial Bank Penetration of the Corporate Securities Market, New York: John Wiley & Sons, pp. 41–65, ISBN 978-0-471-81713-0 .
Kennedy, Susan Estabrook (1973), 'The Banking Crisis of 1933, Lexington, KY: University Press of Kentucky, ISBN 978-0-8131-1285-5, https://archive.org/details/bankingcrisisof10000kenn .
Kotlikoff, Laurence J. (2010), Jimmy Stewart is Dead: Ending the World's Ongoing Financial Plaque with Limited Purpose Banking, John Wiley & Sons, Inc., ISBN 978-0-470-58155-1, https://archive.org/details/jimmystewartisde00kotl .
Kregel, Jan (2010a), No Going Back: Why We Can Not Restore Glass–Steagall's Segregation of Banking and Finance, Levy Economics Institute of Bard College, pp. 1–17, http://www.levyinstitute.org/pubs/ppb_107.pdf, retrieved on February 11, 2012 .
Kregel, Jan (2010b), "Can a return to Glass–Steagall provide financial stability in the US financial system", PSL Quarterly Review 63 (252): 37–73 .
Kurucza, Robert M.; Ballen, Robert G.; McTaggert, Timothy R. (1988), "Securities and Investment Activities of Banks", The Business Lawyer 43 (3): 1107–1121, http://heinonline.org/HOL/Page?handle=hein.journals/busl43&id=1119&collection=journals&index=, retrieved on February 25, 2012 .
Langevoort, Daniel C. (1987), "Statutory Obsolescence and the Judicial Process: The Revisionist Role of the Courts in Federal Banking Regulation", Michigan Law Review 85 (4): 672–733, doi:10.2307/1288728, http://heinonline.org/HOL/LandingPage?collection=journals&handle=hein.journals/mlr85&div=46&id=&page=, retrieved on February 12, 2012 .
Levitt, Arthur Jr. (June 25, 1998), Prepared Testimony of the Honorable Arthur Levitt, Jr., Chairman, Securities and Exchange Commission, Senate Banking, Housing and Urban Affairs Committee, Hearing on H.R. 10-"The Financial Services Act of 1998", http://banking.senate.gov/98_06hrg/062598/witness/levitt.htm, retrieved on February 24, 2012 .
Litan, Robert E. (1987), What Should Banks Do?, Washington, D.C.: Brookings Institution Press, ISBN 978-0-8157-5270-7, https://archive.org/details/whatshouldbanksd0000lita
Litan, Robert E.; Rauch, Jonathan (1998), American Finance for the 21st Century, Washington, D.C.: Brookings Institution Press, ISBN 978-0-8157-5288-2, https://archive.org/details/americanfinancef0000lita .
Lockner, Robert; Hansche, Heather (March 22, 2000), "Financial Services Modernization and Corporate Finance", Commercial Lending Review 15 (2): 36–42, http://www.accessmylibrary.com/article-1G1-67265844/financial-services-modernization-and.html, retrieved on February 24, 2012
Macey, Jonathan R. (2000), "The Business of Banking: Before and After Gramm-Leach-Bliley", The Journal of Corporation Law 25 (4): 691–722, http://digitalcommons.law.yale.edu/cgi/viewcontent.cgi?article=2426&context=fss_papers, retrieved on February 25, 2012 .
Malloy, Michael P. (2011), Banking Law and Regulation (2d ed.), New York: Aspen Publishers, ISBN 978-1-4548-0107-8 .
Markey, Edward J. (1990), "Why Congress Must Amend Glass–Steagall: Recent Trends in Breaching the Wall Separating Commercial and Investment Banking", New England Law Review 25 (2): 457–475, https://litigation-essentials.lexisnexis.com/webcd/app?action=DocumentDisplay&crawlid=1&doctype=cite&docid=25+New+Eng.+L.+Rev.+457&srctype=smi&srcid=3B15&key=176c520616b33f2e708f9c6547d670a8, retrieved on February 25, 2012 .
Mattingly, J. Virgil; Fallon, Keiran J. (1998), "Understanding the Issues Raised by Financial Modernization", North Carolina Banking Institute 2: 25–69, https://litigation-essentials.lexisnexis.com/webcd/app?action=DocumentDisplay&crawlid=1&srctype=smi&srcid=3B15&doctype=cite&docid=2+N.C.+Banking+Inst.+25&key=ac2b5754a4008ed10fcf6fb77babb93c, retrieved on February 25, 2012 .
Mayer, Martin (1974), The Bankers, New York: Weybright and Talley, ISBN 978-0-679-40010-3, https://archive.org/details/bankersmaye00maye .
Mayer, Martin (1984), 'The Money Bazaars, New York: E.P Dutton, ISBN 978-0-525-24221-5, https://archive.org/details/moneybazaarsunde00maye .
Mayer, Martin (1997), The Bankers: The Next Generation, New York: Truman Talley Books, ISBN 978-0-525-93865-1, https://archive.org/details/bankersnextgener00maye .
New Rules Project (2012), The Glass Steagall Act and the Volcker Rule, Institute for Local Self-Reliance, http://www.newrules.org/banking/rules/glasssteagall-act-and-volcker-rule, retrieved on February 9, 2012 .
Omarova, Saule T. (2011), "From Gramm-Leach-Bliley to Dodd-Frank: The Unfulfilled Promise of Section 23A of the Federal Reserve Act", North Carolina Law Review 89 (5): 1683–1769, http://www.nclawreview.org/documents/89/5/omarova.pdf, retrieved on February 25, 2012 .
Patrick, Sue C. (1993), Reform of the Federal Reserve System in the Early 1930s: The Politics of Money and Banking, New York: Garland Publishing, Inc., ISBN 978-0-8153-0970-3 .
Peach, William Nelson (1941), The Security Affiliates of National Banks, New York: Arno Press Inc. (published 1975), ISBN 978-0-405-06984-0 .
Perino, Michael A. (2010), The Hellhound of Wall Street: How Ferdinand Pecora's Investigation of the Great Crash Forever Changed American Finance, New York: Penguin Press, ISBN 978-1-59420-272-8
Perkins, Edwin J. (1971), "The Divorce of Commercial and Investment Banking: A History", Banking Law Journal 88 (6): 483–528 .
Pitt, Harvey L.; Williams, Julie L. (1983), "The Convergence of Commercial and Investment Banking: New Directions in the Financial Services Industry", Journal of Comparative Business and Capital Market Law 5 (2): 137–193, http://www.law.upenn.edu/journals/jil/articles/volume5/issue2/PittWilliams5J.Comp.Bus.&Cap.MarketL.137(1983).pdf, retrieved on February 25, 2012 .
Reinicke, Wolfgang H. (1995), Banking, Politics and Global Finance: American Commercial Banks and Regulatory Change, 1980-1990, Aldershot, England: Edward Elgar Publishing Limited, ISBN 978-1-85898-176-5 .
Rodelli, R. Nicholas (1998), "The New Operating Standards for Section 20 Subsidiaries: The Federal Reserve Board's Prudent March Towards Financial Services Modernization", North Carolina Banking Institute 2: 311–344, http://heinonline.org/HOL/Page?handle=hein.journals/ncbj2&div=17&g_sent=1&collection=journals, retrieved on February 14, 2012 .
Rodkey, Robert G. (1934), "Banking Reform by Statute", Michigan Law Review 32 (7): 881–908, doi:10.2307/1280817 .
Shull, Bernard; White, Lawrence J. (May 1998), "Of Firewalls and Subsidiaries: The Right Stuff for Expanded Bank Activities", Journal of Banking Law (Forthcoming): 1–17, http://w4.stern.nyu.edu/emplibrary/98_017.PDF, retrieved on February 13, 2012 .
Simpson Thacher & Bartlett LLP (September 30, 1998), Federal Reserve Approves Merger of Travelers and Citicorp, http://www.stblaw.com/content/publications/pub410.pdf, retrieved on February 25, 2012 .
Stern, Gary (2000), "Thoughts on Designing Credible Policies after Financial Modernization: Addressing too big to fail and moral hazard", The Region-The Federal Reserve Bank of Minneapolis (September): 2–4 and 24–29, http://www.minneapolisfed.org/publications_papers/pub_display.cfm?id=3503, retrieved on February 25, 2012 .
Stern, Gary J.; Feldman, Ron J. (2004), Too Big To Fail: The Hazards of Bank Bailouts, Washington, D.C.: Brookings Institution Press, ISBN 978-0-8157-8152-3 .
Stiglitz, Joseph E. (January 2009), "Capitalist Fools", Vanity Fair: 2, http://media.yoism.org/CapitalistFools-Stiglitz.pdf, retrieved on February 20, 2012 .
United States Securities and Exchange Commission, Office of Legislative Affairs (June 24, 1994), Timeline of Bank Securities Activities, pp. 1–35, http://c0403731.cdn.cloudfiles.rackspacecloud.com/collection/papers/1990/1994_0624_Fulton3447.pdf, retrieved on February 11, 2012 .
United States Senate, Committee on Banking, Housing, and Urban Affairs (September 18, 1998), Report of the Committee on Banking, Housing, and Urban Affairs, United States Senate, to accompany H.R. 10, together with Additional Views, Government Printing Office, http://www.gpo.gov/fdsys/pkg/CRPT-105srpt336/pdf/CRPT-105srpt336.pdf, retrieved on February 25, 2012 .
United States Senate, Committee on Banking, Housing, and Urban Affairs (2004), Examination of the Gramm-Leach-Bliley Act Five Years after its Passage, Hearing before the Committee on Banking, Housing, and Urban Affairs, United States Senate, July 13, 2004, Government Printing Office, http://www.gpo.gov/fdsys/pkg/CHRG-108shrg26700/pdf/CHRG-108shrg26700.pdf, retrieved on February 25, 2012 .
Vietor, Richard (1987), "Chapter 2: Regulation-Defined Financial Markets: Fragmentation and Integration in Financial Services", in Hayes, Samuel L. Jr., Wall Street and Regulation, Boston: Harvard Business School Press, pp. 7–62, ISBN 978-0-87584-183-0, https://archive.org/details/wallstreetregula00haye/page/7 .
Volcker, Paul A. (February 25, 1997), Statement before the Subcommittee on Financial Institutions and Consumer Credit, United States House of Representatives, The Committee on Financial Services, United States House of Representatives, http://archives.financialservices.house.gov/banking/22597vol.shtml, retrieved on February 25, 2012 .
Volcker, Paul A. (May 14, 1997), Statement before the Committee on Banking and Financial Services, United States House of Representatives, The Committee on Financial Services, United States House of Representatives, http://archives.financialservices.house.gov/banking/51497vol.shtml, retrieved on February 25, 2012 .
White, Eugene N. (1992), The Comptroller and the Transformation of American Banking, 1960-1990, Washington D.C.: Comptroller of the Currency, OCLC 27088818 .
Whitehead, Charles K. (2011), "The Volcker Rule and Evolving Financial Markets", Harvard Business Law Review 1 (1): 39–73, http://www.hblr.org/download/HBLR_1_1/Whitehead-Volcker_Rule.pdf, retrieved on February 19, 2012 .
Willis, H. Parker (1935), "The Banking Act of 1933 in Operation", Columbia Law Review 35 (5): 697–724, doi:10.2307/1115748 .
Wilmarth, Arthur E. Jr. (1990), "The Expansion of State Bank Powers, the Federal Response, and the Case for Preserving the Dual Banking System", Fordham Law Review 58 (6): 1133–1256, http://ir.lawnet.fordham.edu/cgi/viewcontent.cgi?article=2889&context=flr, retrieved on February 25, 2012 .
Wilmarth, Arthur E. Jr. (1995), "Too Good to Be True - The Unfulfilled Promises behind Big Bank Mergers", Stanford Journal of Law, Business, and Finance 2 (1): 1–88, http://heinonline.org/HOL/LandingPage?collection=journals&handle=hein.journals/stabf2&div=6&id=&page=, retrieved on February 25, 2012 .
Wilmarth, Arthur E. Jr. (2001), "How Should We Respond to the Growing Risks of Financial Conglomerates", Public Law and Legal Theory Working Paper (34): 1–89 .
Wilmarth, Arthur E. Jr. (2002), "The Transformation of the U.S. Financial Services Industry, 1975-2000: Competition, Consolidation and Increased Risks", University of Illinois Law Review 2002 (2): 215–476 .
Wilmarth, Arthur E. Jr. (2008), "Did Universal Banks Play a Significant Roe in the U.S. Economy's Boom-and-Bust Cycle of 1921-33? A Preliminary Assessment", Current Development in Monetary and Financial Law, 4, Washington, D.C.: International Monetary Fund, pp. 559–645, ISBN 978-1-58906-507-9 .

قراءات إضافية

اقرأ نصاً ذا علاقة في

تشريع جلاس-ستيجل

Anderson, Benjamin (1949), Economics and the Public Welfare, New York: D. Van Nostrand Company .
Barth, James R.; Brumbaugh, R. Dan Jr.; Wilcox, James A. (2000), "Policy Watch: The Repeal of Glass–Steagall and the Advent of Broad Banking", Journal of Economic Perspectives 14 (2): 191–204, doi:10.1257/jep.14.2.191 .
Blass, Asher A.; Grossman, Richard S. (1998), "Who Needs Glass–Steagall? Evidence From Israel's Bank Share Crisis and the Great Depression", Contemporary Economic Policy 16 (2): 185–196, doi:10.1111/j.1465-7287.1998.tb00511.x .
Burns, Arthur F. (1988), The Ongoing Revolution in American Banking, Washington, D.C.: American Enterprise Institute, ISBN 978-0-8447-3654-9, https://archive.org/details/ongoingrevolutio0000burn .
Calomiris, Charles W.; White, Eugene N. (1994), "The Origins of Federal Deposit Insurance, chapter 5 in The Regulated Economy: A Historical Approach to Political Economy, edited by Claudia Golden and Gary D. Libecap", Journal of Comparative Business and Capital Market Law 5 (2): 137–193, https://www.nber.org/chapters/c6575.pdf, retrieved on February 27, 2012 .
Calomiris, Charles W. (2000), U.S. Bank Deregulation in Historical Perspective, New York: Cambridge University Press, ISBN 978-0-521-58362-6
Canals, Jordi (1997), Universal Banking: International Comparisons and Theoretical Perspectives, Oxford; New York: Clarendon Press, ISBN 978-0-19-877506-5, https://archive.org/details/universalbanking00cana .
Coggins, Bruce (1998), Does Financial Deregulation Work? A Critique of Free Market Approaches, New Directions in Modern Economics, Northampton, MA: Edward Elgar Publishing Limited, ISBN 978-1-85898-638-8 .
Firzli, M. Nicolas (January 2010), "Bank Regulation and Financial Orthodoxy: the Lessons from the Glass–Steagall Act" (in fr), Revue Analyse Financière: 49–52 .
Hambley, Winthrop P. (September 1999), "The Great Debate-What will become of financial modernization", Community Investments 11 (2): 1–3, http://www.frbsf.org/publications/community/investments/cra99-2/debate.html, retrieved on February 16, 2012 .
Huertas, Thomas (1983), "Chapter 1: The Regulation of Financial Institutions: A Historical Perspective on Current Issues", in Benston, George J., Financial Services: The Changing Institutions and Government Policy, Englewood Cliffs, N.J.: Prentice-Hall, ISBN 978-0-13-316513-5 .
Kroszner, Randall S.; Rajan, Raghuram G. (1994), "Is the Glass–Steagall Act Justified? A Study of the U.S. Experience with Universal Banking Before 1933", American Economic Review 84 (4): 810–832 .
Lewis, Toby (January 22, 2010), New Glass–Steagall Will Shake Private Equity .
Mester, Loretta J. (1996), "Repealing Glass–Steagall: The Past Points the Way to the Future", Federal Reserve Bank of Philadelphia Business Review (July/August), http://www.philadelphiafed.org/research-and-data/publications/business-review/1996/july-august/Glass–Steagall.cfm, retrieved on February 25, 2012 ^{[dead link]}.
Minsky, Hyman (1982), Can It Happen Again?, Armonk, N.Y.: M.E. Sharpe, ISBN 978-0-873-32213-3 .
Mishkin, Frederic S. (2006), "How Big a Problem is Too Big to Fail? A Review of Gary Stern and Ron Feldman's Too Big to Fail: The Hazards of Bank Bailouts", Journal of Economic Literature 44 (December): 988–1004, doi:10.1257/jel.44.4.988, http://www.business.unr.edu/faculty/rtl/791/toobigtofail.pdf, retrieved on February 25, 2012 .
Pecora, Ferdinand (1939), Wall Street Under Oath: The Story of Our Modern Money Changers, Reprints of Economics Classics, New York: A.M. Kelley (published 1966) .
Saunders, Anthony; Walter, Ingo (1994), Universal Banking in the United States: What could we gain? What could we lose?, New York: Oxford University Press, ISBN 978-0-19-508069-8, https://archive.org/details/universalbanking0000saun .
Saunders, Anthony; Walter, Ingo, eds. (1997), Universal Banking: Financial System Design Reconsidered, Chicago: Irwin Professional Publishing, ISBN 978-0-7863-0466-0 .
Shaw, Christopher W. (2019), Money, Power, and the People: The American Struggle to Make Banking Democratic, Chicago: University of Chicago Press, ISBN 978-0-2266-3633-7, https://press.uchicago.edu/ucp/books/book/chicago/M/bo38871708.html .
Uchitelle, Louis (February 16, 2010), "Elders of Wall St. Favor More Regulation", New York Times, https://www.nytimes.com/2010/02/17/business/17volcker.html .
White, Eugene Nelson (1986), "Before the Glass–Steagall Act: An analysis of the investment banking activities of national banks", Explorations in Economic History 23 (1): 33–55, doi:10.1016/0014-4983(86)90018-5 .
Willis, Henry Parker; Chapman, John (1934), The Banking Situation: American Post-War Problems and Developments, New York: Columbia University Press, OCLC 742920 .
Wilmarth, Arthur E. Jr. (2007), "Walmart and the Separation of Banking and Commerce", Connecticut Law Review 39 (4): 1539–1622 .

وصلات خارجية

This article contains content from Wikimedia licensed under CC BY-SA 4.0. Please comply with the license terms.

[name-1] أ ^ب CRS 2010a, pp. 1 and 5. Wilmarth 1990, p. 1161.

[2] Wilmarth 2008, p. 560.

[uphold-3] CRS 2010a, p. 10

[repeal-4] Reinicke 1995, pp. 104-105. Greenspan 1987, pp. 3 and 15-22. FRB 1998.

[GLBA-5] Macey 2000, p. 716. Wilmarth 2002, p. 219, fn. 5.

[dead-6] Wilmarth 2002, pp. 220 and 222. Macey 2000, pp. 691-692 and 716-718. Lockner and Hansche 2000, p. 37.

[Citi-7] Simpson Thacher 1998, pp. 1-6. Lockner and Hansche 2000, p. 37. Macey 2000, p. 718.

[8] "Money, power, and Wall Street: Transcript, Part 4, (quoted as "The Glass–Steagall law is no longer appropriate—")". April 24 and May 1, 2012; encore performance July 3, 2012. PBS. Retrieved October 8, 2012. Transcript of Clinton remarks at Financial Modernization bill signing, Washington, D.C.: U.S. Newswire, November 12, 1999, "It is true that the Glass-Steagall law is no longer appropriate to the economy in which we lived. It worked pretty well for the industrial economy, which was highly organized, much more centralized and much more nationalized than the one in which we operate today. But the world is very different."

[9] "Statement on Signing the Gramm-Leach-Bliley Act". The University of California, Santa Barbara – The American Presidency Project. November 12, 1999. Archived from the original on February 7, 2016. Retrieved April 6, 2017.

[Kuttner-10] Kuttner, Robert (October 2, 2007), "The Alarming Parallels Between 1929 and 2007", The American Prospect: 2, http://prospect.org/cs/articles?article=the_alarming_parallels_between_1929_and_2007, retrieved on February 20, 2012 .

[capitalistfools-11] أ ^ب Stiglitz, Joseph E. (9 December 2008). "Joseph E. Stiglitz on capitalist fools". Vanity Fair. Retrieved 2016-09-11.

[W&M-12] White, Lawrence J. (2010), "The Gramm-Leach-Bliley Act of 1999: A Bridge Too Far? Or Not Far Enough?", Suffolk University Law Review 43 (4): 938 and 943–946, http://www.law.suffolk.edu/highlights/stuorgs/lawreview/documents/White_Lead_Formatted.pdf, retrieved on February 20, 2012 ^{[dead link]}. Markham, Jerry W. (2010), "The Subprime Crisis—A Test Match For The Bankers: Glass–Steagall vs. Gramm-Leach-Bliley", University of Pennsylvania Journal of Business Law 12 (4): 1092–1134, http://www.law.upenn.edu/journals/jbl/articles/volume12/issue4/Markham12U.Pa.J.Bus.L.1081(2010).pdf, retrieved on February 20, 2012 .

[13] "FRB: Speech--Bernanke, Monetary Policy and the Housing Bubble--January 3, 2010". www.federalreserve.gov. Retrieved 2016-09-11.

[optimal-14] أ ^ب Mester, Loretta J. "Optimal industrial structure in banking." (2005).

[15] Kennedy 1973, pp. 50-53 and 203-204. Perkins 1971, pp. 497-505.

[16] Herring, E. Pendleton, "American Government and Politics: First Session of the Seventy-second Congress." American Political Science Review 25, no. 5, 846-874.

[17] Kennedy 1973, pp. 72-73.

[18] Patrick 1993, pp. 172-174. Kelly III 1985, p. 54, fn. 171. Perkins 1971, p. 524.

[19] Patrick 1993, pp. 168-172. Burns 1974, pp. 41-42 and 79. Kennedy 1973, pp. 212-219.

[20] Kennedy 1973, pp. 103-128 and 204-205. Burns 1974, p 78.

[21] Perino 2010

[22] Bentson 1990, pp. 47-89. Cleveland and Huertas 1985, pp. 172-187.

[23] "Banking Act of 1933 (Glass-Steagall) | Federal Reserve History". www.federalreservehistory.org. Retrieved 2021-10-01.

[24] Michael Brandl, Money, Banking, Financial Markets & Institutions (Boston: Cengage Learning, 2020), 306-8. ISBN 1337904821

[25] "Banking Act of 1933, commonly called Glass-Steagall". Archived from the original on 2015-04-28. Retrieved 2014-03-20.

[26] Simon Johnson and James Kwak, "13 Bankers: The Wall Street Takeover and the Next Financial Meltdown", (New York: Pantheon Books, 2010), p. 133

[27] "Financial Services Modernization Act of 1999, commonly called Gramm-Leach-Bliley".

[28] Krugman, Paul (2015-10-16). "Democrats, Republicans and Wall Street Tycoons". The New York Times. ISSN 0362-4331. Retrieved 2016-09-11.

[mitigate-29] Gramm-Leach-Bliley Did Not Cause the Financial Crisis, American Bankers Association, January 2010, http://www.aba.com/Issues/Documents/0b044fd57d78482b9ef3f2a7c194e973GrammLeachHelpedtoResolvenotCausetheCreditCrisisJa.pdf, retrieved on July 13, 2012 . Who Caused the Economic Crisis?, FactCheck.org, October 1, 2008, http://factcheck.org/2008/10/who-caused-the-economic-crisis/, retrieved on February 20, 2012 Bartiromo, Maria (September 23, 2008), "Bill Clinton on the banking crisis, McCain, and Hillary", Bloomberg Businessweek Magazine, http://www.businessweek.com/stories/2008-09-23/bill-clinton-on-the-banking-crisis-mccain-and-hillary, retrieved on October 11, 2012

[White-30] White, Lawrence J. (2010), "The Gramm-Leach-Bliley Act of 1999: A Bridge Too Far? Or Not Far Enough?", Suffolk University Law Review 43 (4): 938 and 943–946, http://web-docs.stern.nyu.edu/old_web/economics/docs/workingpapers/2010/White_The%20Gramm-Leach-Bliley%20Act%20of%201999.pdf, retrieved on February 20, 2012 .

[1]

[2]

[3]

[4]

[5]

[6]

[7]

[8]

[9]

[10]

[11]

[12]

[13]

[14]

[15]

[16]

[17]

[18]

[19]

[20]

[21]

[22]

[23]

[24]

[25]

[26]

[27]

[28]

[29]

[30]

v t e نيو ديل
الأسباب والذكرى	الكساد الكبير تحالف نيو ديل Brain Trust رابطة الحرية الأمريكية نقد
نيو ديل	قانون صيرافة الطوارئ قانون الاقتصاد قانون الاصلاح الزراعي Civilian Conservation Corps-CCC ادارة الأعمال المدنية قانون الاتصالات Executive Order 6102 Homeowners Refinancing Act Farm Credit Administration Federal Deposit Insurance Corporation-FDIC Federal Emergency Relief Administration Frazier–Lemke Farm Bankruptcy Act Glass–Steagall Act National Industrial Recovery Act قانون الإسكان الوطني ادارة الإنعاش الاقتصادي Public Works Administration-PWA مشروع فنون الأشغال العامة Reciprocal Tariff Act Railroad Retirement Act قانون الضمانات هيئة وادي تنيسي
نيو ديل الثاني	Works Progress Administration-WPA مشروع الفن الفدرالي Federal Energy Regulatory Commission المشروع الفدرالي رقم واحد ادارة تأمين المزارع قانون اصلاح الاجراءات القضائية National Bituminous Coal Conservation Act National Labor Relations Board (Act) Rural Electrification Act Rural Electrification Administration الضمان الاجتماعي هيئة الإسكان في الولايات المتحدة
أشخاص	فرانكلين روزڤلت هارولد إيكس هاري كوپكينز هنري مورگنثاو، الأصغر هوي لونگ هربرت هوڤر روبرت واگنر
تصنيف صور

v t e التنظيم المصرفي في الولايات المتحدة
السلطات الفدرالية	Consumer Financial Protection Bureau Farm Credit Administration Federal Deposit Insurance Corporation Federal Financial Institutions Examination Council Federal Housing Finance Agency مجلس محافظي الاحتياط الفدرالي Financial Stability Oversight Council National Credit Union Administration Office of the Comptroller of the Currency
التشريعات الفدرالية الرئيسية	Independent Treasury Act National Bank Act Federal Reserve Act McFadden Act 1933 Banking Act Glass–Steagall Act Federal Credit Union Act Bank Holding Company Act Interest Rate Control Act of 1966 Truth in Lending Act Bank Secrecy Act Fair Credit Reporting Act Home Mortgage Disclosure Act Community Reinvestment Act Electronic Fund Transfer Act Financial Institutions Regulatory and Interest Rate Control Act of 1978 Monetary Control Act Depository Institutions Act Competitive Equality Banking Act of 1987 FIRREA FDICIA Truth in Savings Act Riegle-Neal IBBEA Gramm–Leach–Bliley Act Fair and Accurate Credit Transactions Act Emergency Economic Stabilization Act Credit CARD Act Dodd–Frank EGRRCPA
تنظيمات مجلس الاحتياط الفدرالي	Extensions of Credit by Federal Reserve Banks (Reg A) Equal Credit Opportunity (Reg B) Home Mortgage Disclosure (Reg C) Reserve Requirements for Depository Institutions (Reg D) Electronic Fund Transfer (Reg E) Limitations on Interbank Liabilities (Reg F) International Banking Operations (Reg K) Consumer Leasing (Reg M) Loans to Insiders (Reg O) Privacy of Consumer Financial Information (Reg P) Prohibition Against the Paying of Interest on Demand Deposits (Reg Q) Credit by Brokers and Dealers (Reg T) Credit by Banks and Persons Other Than Brokers or Dealers for the Purpose of Purchasing or Carrying Margin Stock (Reg U) Transactions Between Member Banks and Their Affiliates (Reg W) Borrowers of Securities Credit (Reg X) Truth in Lending (Reg Z) Unfair or Deceptive Acts or Practices (Reg AA) Community Reinvestment (Reg BB) Availability of Funds and Collection of Checks (Reg CC) Truth in Savings (Reg DD)
أنواع المواثيق المصرفية	Credit union Federal savings association National bank State bank
السلطات الولائية	كاليفورنيا كلورادو فلوريدا إلينوي ماريلاند مشيگن نيو هامپشر نيوجرزي نيويورك أوهايو أوكلاهوما أوريگون پنسلڤانيا تنسي ڤرجينيا
البنود	Call report CAEL Rating CAMELS rating system Thrift Financial Report
موضوعات أخرى	الصرافة في الولايات المتحدة Fair debt collection تاريخ الصرافة المركزية في الولايات المتحدة Wildcat banking
تصنيف بوابة أعمال بوابة بنوك